周國華老師會計教學網站：財務報告分析

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課程綱要：1031版(四會四、進四會四)

授課資料、講義及進度

第一週[2014/9/17]：財報申報及簽證相關法令，企業財務報告：搜尋、類型與結構 (請於上課前列印以上兩份講義)
- 重要法令：證券發行人財務報告編製準則暨各項明細表
- 研究櫥窗[免列印]：下功夫做分析財務報表就有用(英文摘要)[作者：Nelson and Taylor. 出處：Accounting Review 82(3). 2007.]，散戶投資人容易被誇大的盈餘訊息誤導(英文摘要) [作者： Bhattacharya 等四人. 出處：Accounting Review 82(3). 2007.]
第二週：XBRL格式財務報告：重要進展、技術架構、申報模式及分析工具介紹
- 實務應用範例：資誠研析網站

研究櫥窗：搜尋協助技術(XBRL)是否能提升財務報告透明度(英文摘要)[作者：Hodge等三人. 出處：Accounting Review 79(3). 2004.]

第三、四週：財報分析的基礎財務及會計理論
- 智慧資本：基本概念
- 研究櫥窗：Ball & Brown、ERC、PEAD、Ohlson Model：基本概念，證券化(Securitization)交易是窗飾財務報表的利器(英文摘要)[作者：Dechow and Shakespear. 出處：Accounting Review 84(1). 2009.]
第五週：公開發行公司基礎財務比率分析公式，其他常用財務比率分析公式
- 財務比率參考數據(取材自證交所公開資訊觀測站)：
  - 上市、上櫃、興櫃、公開發行公司：財務分析資料彙總表
- 本益比：台股平均走勢，各國證券市場比較
- 研究櫥窗：本益比(PE)、本益成長比(PEG)及其改進模式(英文摘要)[作者：Easton. 出處：Accounting Review 79(1). 2004.]
第六週：財務資料庫及電腦輔助分析 [*本次課程請至電算中心[四會四：0905教室, 進四會四：0907教室]上課]
- TEJ財經資料庫：屏商TEJ 資料庫入口
- 財務計量軟體：
  - EViews：EViews財務數據分析應用簡介[請列印]，測試資料
  - gretl：軟體下載(1.9.12版)，中文使用手冊 (連結至中原大學楊奕農老師的網站)[參考用，免列印]
- Excel 樞紐分析表：範例檔案 v3
第七週：半導體產業財報分析
- 產業綜合分析：
  - 相關產業：機台製造(荷商ASML、美商應材)、IC設計、晶圓代工、封裝測試、IDM (Intel、三星)、2.5級產業
- 聯發科[MediaTek] (股票代號：2454)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析：
    - 主要產品及優勢、競爭對手
    - 參考連結：台灣IC設計產業介紹(焦點在第14頁), 台灣IC設計業2013營收排名, 半導體公司2013營業額國際排名(含IC設計、晶圓代工、IDM), 聯發科大逆襲, Intel投資清華紫光
  - 財報分析：
    - 合併財報：2014/06/30(請列印第3~8頁)，2013年度(僅供參考，免列印)
    - 母公司財報比率：以(99~101、102)年度財報計算之財務比率[免列印]
    - XBRL財報案例文件：2014/06/30[免列印]
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：IC設計產業版圖、 IC設計、高科技產業實戰策略與觀察
- 台積電[TSMC] (股票代號：2330)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析：
    - 主要產品及優勢、競爭對手
    - 參考連結：台積電開放創新平台大同盟, 反三星聯盟, 台積電16/14奈米製程策略
  - 財報分析：
    - 合併財報：2014/06/30(請列印第3~10頁)，2013年度(僅供參考，免列印)
    - 母公司財報比率：以(99~101、102)年度財報計算之財務比率[免列印]
    - XBRL財報案例文件：2014/06/30[免列印]
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：第一時間 : 慈濟、國軍、北市府、台積電921危機應變實錄、台積電的綠色行動、張忠謀自傳
- 日月光[ASE] (股票代號：2311)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析：
    - 主要產品及優勢、競爭對手
    - IC封裝與測試產業介紹, 2012全球封測市場排名(中文) (英文)
  - 財報分析：
    - 合併財報：2014/06/30(請列印第3~9頁)，2013年度(僅供參考，免列印)
    - 母公司財報比率：以(99~101、102)年度財報計算之財務比率[免列印]
    - XBRL財報案例文件：2014/06/30[免列印]
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：透析IC封測產業成長動力暨發展趨勢
- 綜合：重要財務數據比較(請列印)，XBRL案例文件財務分析
- 對照參考公司：高通，聯電，格羅方德，矽品
第八週：LED及太陽能產業財報分析
- 產業綜合分析：Energy Trend，LEDinside，綠色能源產業資訊網，太陽光電產業簡介(綠能)，太陽能產業鏈簡介(櫃買)，LED照明產業簡介(綠能)，LED照明產業鏈簡介(櫃買)，彩色太陽能板
- 晶元光電[Epistar](股票代號：2448)：
  - 企業網站，股價資訊
    - 附：燦圓光電 (3061)，晶電併燦圓
  - 產業分析：主要產品及優勢、競爭對手
  - 財報分析：
    - 合併財報：2014/06/30(請列印第4~12頁)，2013年度(僅供參考，免列印)
    - 母公司財報比率：以(100、101、102)年度財報計算之財務比率[免列印]
    - XBRL格式資料：2014/06/30[免列印]
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：LED元件與產業概況
- 新日光[NSP](股票代號：3576)：
  - 企業網站，股價資訊
    - 附：新日光併購旺能
  - 產業分析：主要產品及優勢、競爭對手
  - 財報分析：
    - 合併財報：2014/06/30(請列印第3~10頁)，2013年度(僅供參考，免列印)
    - 母公司財報比率：以(100、101、102)年度財報計算之財務比率[免列印]
    - XBRL格式資料：2014/06/30[免列印]
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：太陽光電產業研究圖表總覽
- 台積太陽能[tsmc solar] & 台積固態照明[tsmc ssl](未上市上櫃)
  - 企業網站：台積太、台積固，股價資訊
  - 產業分析：主要產品及優勢、競爭對手
  - 財報分析：
    - 台積電合併財報：2014/06/30(請列印第69頁[附表9])，2013年度(請列印第104頁[附表九])
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：台積電的綠色行動，台積電的綠色力量
- 綜合：(本次上課直接閱讀財務報表)，XBRL案例文件財務分析
- 對照參考公司：隆達(3698)，茂迪(6244)，友達(太陽能事業部)(2409)，億光(2393)，三安(SH: 600703)，保利協鑫(HK: 3800)
第九週[2014/11/12]：期中考
- 考試地點：
  - 四會四：電算中心0804教室
  - 進四會四：電算中心1004教室
第十週(a)：期中考試題檢討
第十週(b)：金融業財務分析基本概念
- [列印]金融法令重要條文、金融業財務比率分析公式 [參考數據：金融機構主要財務及營運比率(免列印), 比率說明]
- [參考]2014年全球50大銀行排名，國內金融機構一覽表，兩岸金融監理備忘錄(MOU)，巴搜兔，巴搜三，自有資本與風險性資產之計算方法，雙重槓桿比率，營運槓桿度及財務槓桿度
第十一週：金融業財報分析
- 產業分析：全球銀行品牌價值100大排名(2014)，全球銀行總資產50大排名(2014.6.3)，國內金控名錄，富邦金控獲利排第一(2014.10.8)
- 國泰金控 [Cathay FH](股票代號：2882)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析：主要產品及優勢、競爭對手
  - 合併財報：2014/06/30(請列印第3~8頁)
  - XBRL格式財報資料：2014/06/30[免列印]
  - 核心產品規格及成本結構分析[免列印]：
  - 推薦好書[本校館藏]：孫中山與國泰人壽的衝突
- 開發金控[cdibh](股票代號：2883)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析：主要產品及優勢、競爭對手
  - 合併財報：2014/06/30(請列印第4~11頁)
  - XBRL格式財報資料：2014/06/30[免列印]
  - 核心產品規格及成本結構分析[免列印]：
  - 推薦好書[本校館藏]：認識投資銀行業務的第一本書
- 國票金控[waterland-fin](股票代號：2889)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析：主要產品及優勢、競爭對手
  - 合併財報：2014/06/30(請列印第4~10頁)
  - XBRL格式財報資料：2014/06/30[免列印]
  - 核心產品規格及成本結構分析[免列印]：
  - 推薦好書[本校館藏]：一百億國票風暴
- 綜合：(本次上課直接閱讀財務報表)，XBRL案例文件財務分析
- 對照參考公司：富邦金(2881)，中國工商銀行(ICBC)(1398.HK)，美國花旗集團(Citigroup)(C)，匯豐銀行(HSBC)(0005.HK)，美國富國銀行(Wells Fargo) (WFC)
第十二~第十六週：由同學分組(全班分成5組)進行產業別財務分析報告，報告順序如下：
- 四會四：
  - 第十二週：電子資訊品牌及製造代工
    - 品牌：宏達電(2498)、華碩(2357)、Apple
    - 製造代工：鴻海(2317)、緯創(3231)
  - 第十三週：電子零組件製造
    - 面板：群創(3481)、友達(2409)、LG Display
    - 其他：台達電(2308)、F-TPK(3673)
  - 第十四週：食品及生技醫療
    - 食品：味全(1201)、統一(1216)
    - 生技醫療：永信(3705)、喬山(1736)、Pfizer
  - 第十五週：觀光餐飲
    - 觀光：晶華(2707)、雄獅(2731)、Walt Disney
    - 餐飲：王品(2727)、F-美食(2723)
  - 第十六週：塑化及紡織
    - 塑化：台塑(1301)、中纖(1718)、Du Pont
    - 紡織：聚陽(1477)、儒鴻(1476)
- 進四會四：
  - 第十二週：統一超(2912)、遠百(2903)
  - 第十三週：中華電(2412)、遠傳(4904)
  - 第十四周：中華航空(2610)、長榮海運(2603)
  - 第十五週：潤泰創新(9945)、遠雄(5522)
  - 第十六週：大立光(3008)，漢微科(3658)
第十七週：財報分析的相關議題
- 財報分析在公職及專業證照考試中的角色
  - 高等考試財務審計類科
  - 證券投資分析人員
  - 特許財務分析師(CFA)
  - 證券商業務員
  - 證券商高級業務員
  - 投信投顧業務員
- 新興工具在財報分析中的角色
  - 移動裝置APP：
  - XBRL：Brix
  - 大數據(big data)
第十八週[2015/1/14]：期末考
- 參考資料：同學分組報告ppt

財務報告彙整網站

台灣
- 台灣證交所：
  - 公開資訊觀測站：舊版，新版
  - XBRL資訊平台：
    - 首頁
    - 案例文件預攬及下載：個別公司，單一產業
    - 最新版分類標準 (2014-03-31版)
- 台灣經濟新報資料庫：屏商首頁
- 時報資訊財經資料庫：首頁
- Yahoo!奇摩：股市
美國
- SEC：電子資料蒐集、分析及擷取網站(EDGAR)，投資人資訊網站(Investor.gov)，XBRL格式財務報告彙整網站
- 民間相關網站：EDGAR Online，SECFILINGS.com，Compustat
國際：Yahoo!Finance (可搜尋各主要國家企業財報)

財會相關法令

IFRS相關網站

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