周國華老師會計教學網站：財務報表分析

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課程綱要：1071版

授課資料、講義及進度

第一週[2018/9/15]：財報申報及簽證相關法令，企業財務報告：搜尋、類型與結構 (請於上課前列印以上兩份講義)
- 重要法令：證券發行人財務報告編製準則暨各項明細表
- 媒體文章連結：大陸新三板、新四板
- 研究櫥窗[免列印]：下功夫做分析財務報表就有用(英文摘要)[作者：Nelson and Taylor. 出處：Accounting Review 82(3). 2007.]，散戶投資人容易被誇大的盈餘訊息誤導(英文摘要) [作者： Bhattacharya 等四人. 出處：Accounting Review 82(3). 2007.]
第二週：Inline XBRL格式財務報告：概念簡介及世界各國應用情形
- 台灣虛擬案例：F-屏大食品公司 (iXBRL文件、XBRL案例文件)

研究櫥窗：搜尋協助技術(XBRL)是否能提升財務報告透明度(英文摘要)[作者：Hodge等三人. 出處：Accounting Review 79(3). 2004.]

第三週：財報分析的基礎財務及會計理論
- 智慧資本：基本概念
- 研究櫥窗：Ball & Brown、ERC、PEAD、Ohlson Model：基本概念，證券化(Securitization)交易是窗飾財務報表的利器(英文摘要)[作者：Dechow and Shakespear. 出處：Accounting Review 84(1). 2009.]
第四週：公開發行公司基礎財務比率分析公式，其他常用財務比率分析公式
- 財務比率參考數據(取材自證交所公開資訊觀測站)：
  - 上市、上櫃、興櫃、公開發行公司：財務分析資料彙總表
  - 財務比較E點通(XBRL財務數據應用)
- 本益比：台股平均走勢，各國證券市場比較
- 研究櫥窗：本益比(PE)、本益成長比(PEG)及其改進模式(英文摘要)[作者：Easton. 出處：Accounting Review 79(1). 2004.]
第五、六週：半導體產業財報分析
- 產業綜合分析：
  - 相關產業：機台製造(荷商ASML、美商應材)、IC設計、晶圓代工、封裝測試、IDM (Intel、三星)、2.5級產業
  - 半導體產業鏈簡介
- 聯發科[MediaTek] (股票代號：2454)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析：
    - 主要產品及優勢、競爭對手
    - 參考連結：台灣IC設計產業介紹(焦點在第14頁), 全球前十大IC設計公司2018第一季營收排名, 半導體公司 2018第一季營業額國際排名(含IC設計、晶圓代工、IDM), 聯發科大逆襲, Intel投資清華紫光
  - 財報分析：
    - 合併財報：2018/06/30(請列印第3-6頁)，2017年度(僅供參考，免列印)
    - 財務比率：財務比較E點通
    - XBRL財報案例文件：2018/06/30[免列印]
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：IC設計產業版圖、 IC設計、高科技產業實戰策略與觀察
- 台積電[TSMC] (股票代號：2330)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析：
    - 主要產品及優勢、競爭對手
    - 參考連結：全球前十大晶圓代工公司2018上半年市占率, 台積電開放創新平台大同盟, 反三星聯盟, 台積電獨吞蘋果A13訂單, 台積電5奈米2019年第二季試產
  - 財報分析：
    - 合併財報：2018/06/30(請列印第3-7頁)，2017年度(僅供參考，免列印)
    - 財務比率：財務比較E點通
    - XBRL財報案例文件：2018/06/30[免列印]
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：第一時間 : 慈濟、國軍、北市府、台積電921危機應變實錄、台積電的綠色行動、張忠謀自傳
- 日月光[ASE] (股票代號：2311)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析：
    - 主要產品及優勢、競爭對手
    - 參考連結：IC封裝與測試產業介紹, 2018上半年全球封測市場排名, 日月光拿下英飛凌訂單, 格羅方格跟上台積腳步推出晶圓級封裝
  - 財報分析：
    - 合併財報：2018/06/30(請列印第3-8頁)，2017年度(僅供參考，免列印)
    - 財務比率：財務比較E點通
    - XBRL財報案例文件：2018/06/30[免列印]
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：透析IC封測產業成長動力暨發展趨勢
- 對照參考公司：高通，聯電，格羅方德，矽品
第七、八週：電腦品牌及系統代工業財報分析
- 產業綜合分析：
  - 從「降低成本」看台灣電子代工業的問題與機會(連結至火箭科技評論網站)，全球PC品牌市占率
  - 電腦及周邊設備產業鏈簡介
- 華碩[Asus](股票代號：2357)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析：
    - 主要產品及優勢、競爭對手
    - 參考連結：華碩打造電競旅館，華碩推家庭娛樂迷你電腦獲日本設計大獎肯定
  - 財報分析：
    - 合併財報：2018/06/30(請列印第4-8頁)，2017年度(僅供參考，免列印)
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：華碩馬步心法 : 施崇棠的策略雄心
- 宏碁[Acer](股票代號：2353)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析：
    - 主要產品及優勢、競爭對手
    - 參考連結：德國信賴品牌調查宏碁排消費電子類第三，老謝稱陳俊聖是宏碁救星
  - 財報分析：
    - 合併財報：2018/06/30(請列印第3-7頁)，2017年度(僅供參考，免列印)
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：宏碁的世紀變革 : 淡出製造.成就品牌
- 鴻海[Foxconn](股票代號：2317)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析：
    - 主要產品及優勢、競爭對手
    - 參考連結：鴻海發行五億美元轉換公司債，鴻海衝刺8K 夏普當先鋒，鴻海TV代工倍增全球排第二
  - 財報分析：
    - 合併財報：2018/06/30(請列印第4-10頁)，2017年度(僅供參考，免列印)
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：郭台銘霸業
- 廣達[Quanta]：(股票代號：2382)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析：
    - 主要產品及優勢、競爭對手
    - 參考連結：廣達雲端業務規模突破二千億，微軟推MR 廣達最進補
  - 財報分析：
    - 合併財報：2018/06/30(請列印第3-6頁)，2017年度(僅供參考，免列印)
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：從制度理論探討台灣筆記型電腦代工廠商的回應策略
- 對照參考公司：HP(惠普)，Dell(戴爾)，和碩，英業達，仁寶，緯創
第九週：金融業財務分析基本概念
- [列印]金融法令重要條文、金融業財務比率分析公式 [參考數據：金融機構主要財務及營運比率(免列印), 比率說明]
- [參考]2017年全球57大銀行總市值排名，國內金融機構一覽表，兩岸金融監理備忘錄(MOU)，巴搜兔，巴搜三，自有資本與風險性資產之計算方法，雙重槓桿比率，營運槓桿度及財務槓桿度
第十週[2018/11/17]：期中考
- 2018年第三季財報：聯發科，台積電，日月光，華碩，宏碁，鴻海，廣達
- 股價資訊：聯發科，台積電，日月光，華碩，宏碁，鴻海，廣達
- 市場規模：台股市值占大盤比重排行
- XBRL數據分析：財務比較E點通
第十一週[2018/11/24]：地方公職人員選舉投票日，停課一次。
第十二週：金融業財報分析
- 產業分析：
  - 全球銀行品牌價值100大排名(2017)，全球銀行總資產50大排名(2017.2.1)，國內金控名錄，台灣金控獲利排名
- 國泰金控 [Cathay FH](股票代號：2882)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析：主要產品及優勢、競爭對手
  - 合併財報：2018/09/30(請列印第3-7頁)，2017年度(僅供參考，免列印)
  - XBRL格式財報資料：
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：孫中山與國泰人壽的衝突
- 開發金控[cdibh](股票代號：2883)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析：主要產品及優勢、競爭對手
  - 合併財報：2018/09/30(請列印第3-7頁)，2017年度(僅供參考，免列印)
  - XBRL格式財報資料：
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：認識投資銀行業務的第一本書
- 國票金控[waterland-fin](股票代號：2889)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析：主要產品及優勢、競爭對手
  - 合併財報：2018/09/30(請列印第4-8頁)，2017年度(僅供參考，免列印)
  - XBRL格式財報資料：
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：一百億國票風暴
- 綜合：(本次上課直接閱讀財務報表)，XBRL案例文件財務分析
- 對照參考公司：富邦金(2881)，中國工商銀行(ICBC)(1398.HK)，美國花旗集團(Citigroup)(C)，匯豐銀行(HSBC)(0005.HK)，美國富國銀行(Wells Fargo) (WFC)
第十三~第十四週：中國五大科技公司(BATJH)財報分析
- 產業綜合分析：
  - 電子商務產業鏈簡介，軟體服務產業鏈簡介
  - 互聯網思維的商業實戰 : O2O的12個致勝關鍵 : 看小米、微信、QQ、百度、阿里巴巴、淘寶、天貓如何成為電商與社群的市場霸主
- 百度[Baidu](股票代號：BIDU [NASDAQ])
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析
  - 財報分析：2018Q3報告 (請列印第9-15頁，以PDF檔案頁次為準[請忽略頁面底部之頁碼])
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：人生可以走直線 : 百度總裁李彥宏給年輕人的29個提醒
- 阿里巴巴[Alibaba](股票代號：BABA [NYSE])
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析
  - 財報分析：2018Q3報告 (請列印第23-28頁，以PDF檔案頁次為準[請忽略頁面底部之頁碼])
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：阿里巴巴 : 物流、電商、雙11,馬雲改變13億人的生活方式
- 騰訊[Tencent](股票代號：0700 港交所)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析
  - 財報分析：2018中期報告 (請列印第25-30頁，以PDF檔案頁次為準[請忽略頁面底部之頁碼])
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：馬化騰的騰訊帝國
- 京東[JD](股票代號：)
  - 企業網站，股價資訊
  - 產業分析
  - 財報分析：2018Q3報告 (請列印第8-9頁，以PDF檔案頁次為準[請忽略頁面底部之頁碼])
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：
- 華為[Huawei](股票代號：)
  - 企業網站，新聞：不上市才能稱霸世界
  - 產業分析
  - 財報分析：
  - 核心產品規格及成本結構分析
  - 推薦好書[本校館藏]：
- 綜合：Yahoo! Finance 統計資料(百度、阿里巴巴、騰訊)
- 對照參考公司：Google，亞馬遜，Yahoo!
第十五~第十六週：美國五大科技公司(FAAMG)財報分析

產業綜合分析：
臉書[Facebook](股票代號：FB [NASDAQ])
- 企業網站，股價資訊
- 產業分析
- 財報分析：10Q報告 (2018Q3) (請列印)
- 核心產品規格及成本結構分析
- 推薦好書[本校館藏]：臉書統治網路的八個觀念 : 馬克.祖克柏打造十五億用戶王國的秘訣
蘋果[Apple](股票代號：AAPL [NASDAQ])
- 企業網站，股價資訊
- 產業分析
- 財報分析：10K報告 (2018Q3) (請列印)
- 核心產品規格及成本結構分析
- 推薦好書[本校館藏]：庫克時代：蘋果的榮光與挑戰
亞馬遜[Amazon](股票代號：AMZN [NASDAQ])
- 企業網站，股價資訊
- 產業分析
- 財報分析：10Q報告 (2018Q3) (請列印)
- 核心產品規格及成本結構分析
- 推薦好書[本校館藏]：Amazon .com的祕密 : 最被低估的科技巨擘貝佐斯
微軟[Microsoft](股票代號：)
- 企業網站，股價資訊
- 財報分析：10Q報告 (2018Q3) (請列印)
- 核心產品規格及成本結構分析
- 推薦好書[本校館藏]：
Google母公司[Alphabet](股票代號：GOOG [NASDAQ])
- 企業網站，股價資訊(GOOG, GOOGL)(差異分析)
- 產業分析
- 財報分析：10Q報告 (2018Q3) (請列印)
- 核心產品規格及成本結構分析
- 推薦好書[本校館藏]：Google 超級用人學 : 讓人才創意不絕、企業不斷成長的創新工作守則
對照參考公司：三星、百度、騰訊、阿里巴巴

第十七週：財報分析的其他重要概念
- 國家主權基金：基本概念 (Wikipedia)
- 毛利率100%的公司：台股營業毛利率排行
- 市值排行：台股總市值排行，全球總市值排行
- 韓國三星綜合分析(企業網站，股價資訊)：三星橫跨的產業部門，DRAM產業市佔率，智慧型手機產業市占率，半導體產業市占率(不含晶圓代工)，晶圓代工產業市佔率，OLED產業市占率
第十八週[2019/1/12]：期末考
- 財務分析：財務比較E點通(XBRL財務數據應用)
- 股價資訊：國泰金控，開發金控，國票金控，百度，阿里巴巴，騰訊，Apple，Alphabet (Google)，Facebook，Amazon，Samsung

財務報告彙整網站

台灣
- 台灣證交所：
  - 公開資訊觀測站：舊版，新版
  - XBRL資訊平台：
    - 首頁
    - 案例文件預攬及下載：個別公司，單一產業
    - 最新版分類標準 (2014-03-31版)
- 台灣經濟新報資料庫：屏商首頁
- 時報資訊財經資料庫：首頁
- Yahoo!奇摩：股市
美國
- SEC：電子資料蒐集、分析及擷取網站(EDGAR)，投資人資訊網站(Investor.gov)，XBRL格式財務報告彙整網站
- 民間相關網站：EDGAR Online，SECFILINGS.com，Compustat
國際：Yahoo!Finance (可搜尋各主要國家企業財報)

財會相關法令

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